[공모주] SK쉴더스 청약 (상장철회)

SK쉴더스 홈페이지입니다. 직접 방문해 보시고 어떤일을 하는 기업인지 확인해 보는것이 중요합니다. 

SK쉴더스

SK쉴더스는 크게 Cybersecurity 서비스를 제공하는 영역, Physical Security 서비스를 제공하는 영역, 보안용 장비를 판매, 임대 및 설치하는 영역과 기타 부대 사업영역으로 구분하고 있으며, Physical Security 브랜드인 'ADT캡스', Big Tech. 기반 지능형 융합보안 플랫폼. 다양한 환경에서 발생하는 보안 위협을 하나의 플랫폼을 통해 통합 대응·관리할 수 있는 최고 수준의 토탈 융합보안 서비스를 제공하는 융합보안 브랜드 'SUMiTS', 편의점/슈퍼, 스터디카페, 음식점/카페와 PC방까지 무인화 인기 업종을 주 Target으로 무인화 솔루션을 통합 제공,  소방청-SK텔레콤-행복커넥트와 함께 AI기반 긴급구조체계 고도화를 위한 업무협약을 맺으며 유기적인 민관협력 체계를 구축하는 등 시니어케어 사업을 주도하기 위한 지속적인 노력하고 있는 기업입니다. 

1. 공모 정보

총공모주식수	27,102,084 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 14,454,445 주 (53.33%)  /   구주매출 : 12,647,639 주 (46.67%)
희망공모가액	31,000 ~ 38,800 원	청약경쟁률
확정공모가	- 원	공모금액	840,164 (백만원)
주간사	NH투자증권,KB증권,SK증권, 대신증권,미래에셋증권,삼성증권	주식수: 6,775,521~8,130,625 주   /   청약한도: 146,000~176,000 주

총 공모주식수는 2,710만여주로 구주매출이 46.67%를 포함하고 있습니다. 희망공모가는 31,000원~38,800원으로 최소 최소증거금은 밴드하단일 경우 155,000원 밴드상단일 경우 194,000원으로 물량이 많다보니 NH투자증권, KB증권을 공동대표사로 SK증권, 대신증권, 미래에셋증권, 삼성증권에서 청약하시면 됩니다.

확정공모가가 결정되는 대로 업데이트 하도록 하겠습니다.

인수회사	주식수	청약한도	기타
NH투자증권	3,670,076 ~ 4,404,091 주	146,000 ~ 176,000 주	대표
KB증권	1,976,193 ~ 2,371,434 주	65,000 ~ 79,000 주	공동
SK증권	282,313 ~ 338,775 주	28,000 ~ 33,000 주
대신증권	282,313 ~ 338,775 주	14,000 ~ 16,000 주
미래에셋증권	282,313 ~ 338,775 주	14,000 ~ 16,500 주
삼성증권	282,313 ~ 338,775 주	14,000 ~ 16,000 주

청약 주식수는 주간사인 NH투자증권이 52%, KB증권이 23%, SK증권이 10%, 대신증권, 미래에셋증권, 삼성증권이 5%정도로 아무래도 NH투자증권에 청약하는 것이 가장 유리해 보입니다. 하지만 아시다시피 둘째날 청약 경쟁률을 보시면서 접근하시는게 좋을것 같습니다.

2. 청약일정

수요예측	5/03(화) ~ 5/04(수)
청약일	5/09(월) ~ 5/10(화)
환불일	5/12(목)
상장일	5/19(목)

5월 3일~4일 수요예측을 시작으로 5월 9일~10일 청약, 5월 12일 환불에 이어 5월 19일 상장예정에 있습니다.

 

3. 피어그룹

SK쉴더스의 피어그룹으로 보안업체인 에스원, 사이버 보안업체인 안랩외 3기업과 비교한 숫자입니다. 이 두부분을 모두 가지고 보안업을 한다는 것은 시너지가 있을수 있고 확장성이 크다고 볼수있지만, 기존 각각의 매출 및 시가총액을 넘게 평가한다는건 기존 업역에서의 1위를 차지하고 있는 기업에 대한 아이러니한 판단인거 같습니다. 

구분	에스원	안랩	ADT Inc	ALARM.COM	Qualys
유동자산	864,355	226,945	1,176,646	1,087,839	647,755
비유동자산	1,108,617	111,264	18,851,608	372,715	317,905
[자산총계]	1,972,973	338,208	20,028,253	1,460,554	965,660
유동부채	417,273	76,383	2,019,315	153,331	360,724
비유동부채	112,803	7,136	14,157,581	565,034	87,211
[부채총계]	530,077	83,519	16,176,897	718,366	447,935
자본금	19,000	5,183	8,618,919	592,137	565,913
이익잉여금	1,378,587	198,862	-4,685,795	140,877	-49,382
[자본총계]	1,442,896	254,689	3,851,356	742,188	517,724
영업수익	2,312,489	207,272	6,073,564	857,135	470,553
영업이익	179,665	22,930	60,826	84,759	100,360
당기순이익	128,992	42,162	-390,041	59,806	81,208
기본주당순이익	3,395	4,210	-461	1,189	2,081

4. 투자방향

SK스퀘어의 자회사인 SK쉴더스는 사이버 보안업체인 SK인포섹이 보안업체인 ADT캡스를 흡수합병해 출범한 회사라고 보시면 될것같습니다. 따라서 경쟁업체로는 보안업체인 에스원과 사이버 보안업체인 안랩이 있는데 SK쉴더스는 두가지 보안을 모두하는 업체를 표방하지만 금번 공모를 통해 두회사의 시가총액을 합친수준이상으로 평가받게 되므로 고평가논란을 피할수 없는 부분입니다. 또한 구주매출이 약46%라는 점도 청약하는데 커다란 걸림돌로 작용할것 같습니다. 그렇게 좋은 두가지 보안분야를 동시에 하는 좋은 업체임에도 불구하고 구주매출로 주식을 정리한다는 것은 이해가 가지 않는다는 것이 개인적인 생각입니다.

하지만 LG에너지솔루션 공모이후 조단위가 넘어가는 대규모 공모인것은 분명합니다. 

투자는 각자의 결정이니 참고만 하시고 마지막날까지 경쟁률을 확인하시고 판단하신 다음 청약하시길 바랍니다.   

5. 상장철회

5월 3일~4일 진행되었던 수요예측에서 러시아와 우크라이나의 전쟁 장기화, 글로벌 인플레이션 등의 악재에 회복하지 못하는 증시상황, 수요예측에서의 저조한 결과로 인해 상장을 철회한 것으로 보입니다. 예상했듯 기업입장에서는 높게 평가받고 싶은 부분이 있겠으나, 투자자의 입장에서 어떤 메리트가 있는지를 먼저 생각해보고 공모가, 구주매출 등 적정한 수준에서 납득할수 있는 가격을 제시할때 흥행에 성공할수 있고, 나가서는 기업이 좋은 평가를 받을수 있을것으로 생각됩니다. 

투자 여건이 좋아지면 적정한 가격 산정으로 다시한번 도전을 기대해 봅니다.