[공모주] 코람코더원리츠 청약 (최종 경쟁률 하나 448.6:1, 삼성 452.89:1)

 

코람코더원리츠 운용사인 코람코자산신탁의 홈페이지입니다.
코람코는 민간리츠 1위 운용사로 전체 자산의 60%이상이 오피스 수익에서 나오는데, 이 코람코가 운영하는 오피스 상장리츠가 코람코더원리츠입니다. 코람코더원리츠의 가장큰 매력은 6.2%의 수익률과 2, 5, 8,11월의 분기배당을 도입했다는 점입니다. 작년에 상장한 SK리츠에 이어 두번째 분기배당 리츠인데, SK리츠가 약 5.4%봤을때, 또 유가증권시장에서 상장된 분기배당 기업의 평균 배당수익률 4.5%과 비교해도 6.2%는 높은 금액이라 안정적으로 배당수익을 기대할수 있습니다.

1. 공모 정보

총공모주식수	19,500,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 19,500,000 주 (100%)
희망공모가액	5,000 ~ 5,000 원	청약경쟁률
확정공모가	5,000 원	공모금액	97,500 (백만원)
주간사	하나금융투자,삼성증권	주식수: 5,850,000 주 / 청약한도: 1,460,000 주

총 공모주식수는 1,950만주로 모두 신주로 모집합니다. 희망공모가는 5.000원으로 상하한 밴드없이 청약 최소증거금은 25,000원으로 하나금융투자와 삼성증권에서 주간하고 청약한도도 동일합니다.

인수회사	주식수	청약한도	기타
하나금융투자	2,925,000 주	1,460,000 주
삼성증권	2,925,000 주	1,460,000 주

2. 청약일정

수요예측	2/21(월) ~ 2/22(화)
청약일	3/02(수) ~ 3/03(목)
환불일	3/07(월)
상장일	3/28(월)

수요예측은 2월 21일~22일 까지이며, 3월 2일~4일 청약하고, 상장일은 아직 미정입니다. 수요예측에 관한 사항, 확정공모가, 의무보유 확약에 관한 내용은 수용예측 결과가 나오는대로 업데이트 하도록 하겠습니다.

3. 피어그룹

SK리츠와 비교해 볼때 오피스와 주유소가 포함되어 조금은 성격이 다를수 있겠으나, 주요 기초자산이 오피스인점에서 리츠라는 부동산자산의 성격상 비슷한 흐름을 보이지 않을까 싶습니다.

3. 투자방향

주식매매를 통한 수익이 리스크가 크다는 단점에서 은행이자보다 높은 리츠를 통해 배당을 받아가고 덤으로 주가의 상승을 노려볼수 있고, SK리츠가 3,6,9,12의 분기배당으로, 추후 1,4,7,10의 분기배당주와 조합한다면 국내에서 받아볼수 있는 매월배당도 가능할 것 같습니다.
다만, 한정적 물량에 높은 배당율이다보니 많은 투자자들이 몰릴것으로 예상되고 따라서 배정수량이 미미할것으로 판단됩니다. 상장이후 위와 같은 장기적인 포트폴리오 계획으로 접근하여 조금씩 모아 간다면 좋은 배당 포트폴리오를 가질수 있을것 같아 기대됩니다.

4. 수요예측 결과

수요예측결과 932건에 794.9:1이라는 리츠 공모중 두번째로 높은 경쟁률을 기록하였고 의무보호 확약비율은 16.5%로 나타났습니다.

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
932	약 109억	794.9:1

여기에 100% 비례방식으로 공모하므로 균등배정은 없습니다. 따라서 증거금을 얼마나 확보하느냐, 경쟁률을 얼마나 낮게 들어가느냐가 관건입니다. 비례로 20주 받는다고 가정하고, 상장시 1,000원정도 수익을 예상한다면 청약수수료 2,000원 제외하고 18,000원 정도 남는 장사이니, 여기서 주식을 얼마나 더 받고, 얼마나 주가가 변동할지에 따라 계산이 될것 같습니다.

5. 1일차 경쟁률 (하나 7.96:1, 삼성 12.75:1)

주간사	배정수량	청약수량	청약건수	경쟁률		예상배정수량
하나	2,925,000	23,288,768	1,814	7.96		청약수량/7.96
삼성	2,925,000	37,293,750	5,092	12.75		청약수량/12.75
합계	5,850,000	60,582,518	6,906	10.36

코람코더원리츠의 1일차 경쟁률은 하나금융투자가 7.96:1, 삼성증권이 12.75:1로 삼성증권에 조금더 몰리는 형상입니다. 균등배정이 없는 관계로 자신의 청약수량에서 경쟁률을 나누면 예상배정수량이 되는데, 주로 2일차 오후에 몰리는 관계로 현재의 경쟁률은 관심정도로만 생각하시면 될것 같습니다. 청약증거금도 1,510억원을 넘겼습니다. 리츠의 경우 상장후 따상의 가능성은 거의 희박하니 관심있으신 분들만 청약하시기 바랍니다. 내일 최종경쟁률도 빠르게 업데이트 하겠습니다.

6. 최종 경쟁률 (하나 448.6:1, 삼성 452.89:1)

주간사	배정수량	청약수량	청약건수	경쟁률		예상배정수량
하나	2,925,000	1,312,147,140	14,696	448.60		청약수량/448.60
삼성	2,925,000	1,324,701,340	26,824	452.89		청약수량/452.89
합계	5,850,000	2,636,848,480	41,520	450.74

코람코더원리츠의 최종 경쟁률은 하나금융투자가 448.60:1, 삼성증권이 452.89:1로 거의 비슷하게 종료되었습니다. 청약증거금은 약 6.6조원으로 리츠인데도 불구하고 엄청난 자금이 몰린것입니다. 균등배정이 없어 말그대로 청약수에서 경쟁률로 나누어 배정되기 때문에 말그대로 자금이 많은 사람이 많이가져가게 되겠습니다. 상장일은 아직 미정이고 리츠라는 특성상 따상은 어렵겠지만 어떤주가의 흐름을 이어갈지, 지켜봐야 할 부분입니다.