[공모주] 대명에너지 최종 경쟁률 (한국투자 161.83:1, 균등4.23주 삼성 127.67:1, 균등3.97주)

대명에너지 홈페이지 입니다. 먼저 방문하셔서 어떤기업인지 확인 바랍니다. 

대명에너지

대명에너지는 신재생에너지 사업의 주 발전원인 태양광과 풍력을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접수행하고 발전사업, epc사업, 운영사업으로 포트폴리오를 구성하여 각 사업개발에 따른 수익의 영역을 다각화할수 있는 장점을 가지고 있으며, 매출액이 1,600억원 이상되는 기업입니다. 

지난 3월 3일~4일에 청약을 예정하였으나 철회하고 다시 공동주간사를 KB증권에서 삼성증권으로 바꾸고 다시 공모를 진행합니다. 

1. 공모 정보

총공모주식수	2,500,000 주	액면가	100 원
상장공모	신주모집 : 2,000,000 주 (80%)  /   구주매출 : 500,000 주 (20%)
희망공모가액	15,000 ~ 18,000 원	청약경쟁률
확정공모가	15,000 원	공모금액	37,500 (백만원)
주간사	한국투자증권,삼성증권	주식수: 625,000~750,000 주   /   청약한도: 14,000~17,000 주

지난번 공모가는 하단 25,000원 상단 29,000원로 수용예측에 실패하여서 그런지 금번 수요예측에서는 대폭 하향된 15,000원의 공모가액에 다시 공모를 진행합니다. 

총 공모주식수는 지난번 450만주에서 250만주로 대폭 축소시켰고 구주매출도 38.44%에서 약 20%로 대폭 축소하여 다시 도전하고 있습니다. 희망공모가는 15,000원, 최소 청약수량은 20주로 최소증거금은 150,000이 필요하고 한국투자증권, 삼성증권에서 청약하시면 됩니다.

인수회사	주식수	청약한도	기타
한국투자증권	437,500 ~ 525,000 주	14,000 ~ 17,000 주	대표
삼성증권	187,500 ~ 225,000 주	9,000 ~ 11,000 주	공동

청약 주식수는 한국투자증권이 70%, 삼성증권이 30%로 주식수만 비교했을때 한국투자증권에 청약하는 것이 유리해 보입니다. 

2. 청약일정

수요예측	4/27(수) ~ 4/28(목)
청약일	5/03(화) ~ 5/04(수)
환불일	5/09(월)
상장일	5/16(월)

4월 27일~28일 수요예측을 시작으로 5월 3일~4일 청약, 5월 9일 환불에 이어 5월 16일 상장예정에 있습니다.

3. 피어그룹

지난번 수요예측에서는 해외 5개기업을 비교대상으로 희망공모가를 산출하여 현실성이 떨어지는 것에 수용예측에 실패했다는 판단에서였는지는 모르겠으나, 국내 2개기업 동국S&C, SK디앤디 두개업체를 비교대상으로 선정하였습니다. 

구분	대명에너지(주)	Orsted	Iberdrola	Acciona	TransAlta	ReneSola
					Renewables
유동자산	82,547	16,702,400	26,013,936	7,355,900	350,337	416,298
비유동자산	71,672	31,595,400	158,892,373	17,670,100	3,044,663	242,649
자산총계	154,218	48,297,800	184,906,309	25,026,000	3,395,000	658,946
유동부채	48,127	17,766,000	30,702,972	8,337,500	388,640	43,101
비유동부채	47,416	15,935,100	82,784,331	11,509,800	1,007,060	60,717
부채총계	95,543	33,701,100	113,487,303	19,847,300	1,395,700	103,818
자본금	1,500	774,882	6,548,147	73,511	2,857,815	1,004,420
이익잉여금	50,077	15,026,080	3,302,486	198,317	-828,664	-510,998
자본총계	58,676	14,596,800	71,419,006	5,178,800	1,999,300	555,128
매출액	95,871	8,551,400	37,911,425	4,789,300	299,942	64,193
영업이익	36,767	1,845,221	6,473,557	465,703	48,134	15,880
당기순이익	19,034	1,285,244	3,260,677	199,184	87,036	9,484
기본주당순이익	1,269	3,306	191	12,498	64	23

4. 수요예측 결과

수요예측결과 1,835건에 1,756.45:1이라는 높은 경쟁률과 희망공모가 보다 높은 10,000원으로 공모가를 확정지었습니다.

지난번 수요예측에서는 위5개의 해외기업을 대상으로 공모가를 산출하였으나 금번은 현실성을 감안하여 국내 2개기업, 해외 2개기업을 선정하였습니다. 

구분	산식	동국S&C	SK디앤디	Acciona Ebergy	TransAlta Renewables
국가	-	대한민국	대한민국	스페인	캐나다
순이익	A	16,862	133,283	491,484	127,913
시가총액	B	329,944	680,498	13,676,620	4,630,527
PER	B/A	19.60	5.11	27.8	36.2
평균 PER배수		22.18

지난번 수요예측에서도 해외기업들만의 PER를 적용하여 29.68을 만들어 냈는데 금번에도 보시다시피 해외기업의 높은 PER을 반영하여 평균PER을 올려놓았습니다. 이렇게 산출된 주당평가액은 30,709원이고, 할인율 41.38%~51.15%로 높은 할인율을 적용하여 15,000원 공모가가 결정되었습니다. 

5. 투자방향

신재생에너지가 앞으로 주요 에너지원이 될수 있는 가능성 및 투자여력을 볼때 대명에너지의 청약은 긍정적이지 않을수 없습니다. 다만, 비교 기업들이 유수 해외의 기업의 PER를 가져와 평균PER을 높였다는 점과 지난번에 한번 실패한 공모주라는 점, 또한 현재의 증권시장의 상황이 그럼에도 불구하고 청약에 참여해야 하는지, 상장후 증시상황이 아직까지는 하향이라는 점이 부담스러운 부분입니다. 시대의 트렌드에는 맞지만, 현실적인 부분에서 다소 공모가가 적당한 것인지에 대해 망설여지는 부분입니다. 4일 오후까지 공모상황을 지켜보고 충분히 고심한뒤 접근하시는게 좋을것 같습니다. 

6. 1일차 경쟁률 (한국투자 11.01:1, 균등12.63주 삼성 12.53:1, 균등13.15주)

주간사	배정수량	청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량
한국투자	437,500	17,316	11.01	22.02	218,750	12.63
삼성	187,500	7,131	12.53	25.06	93,750	13.15
합계	625,000	24,447

대명에너지 1일차 경쟁률은 한국투자증권이 11.01:1이고 삼성증권이 12.53:1로 균등배정수량은 한국투자증권이 12.63주, 삼성증권이 13.15주입니다. 청약증거금은 537억원으로 다소 저조한 성적을 내고 있습니다. 아시겠지만 1일차 경쟁률 및 증거금은 거의 의미가 없고 내일 2일차의 오후 경쟁률이 진짜 경쟁률이니 그때 다시 봐야하겠지만, 다소 미흡한 성적인것은 사실입니다. 미국의 금리인상과 중국의 봉쇄에 따른 어려운 증시환경을 고려할때 앞으로도 좋은 주가흐름을 나타내기엔 어려울것 같다는 개인적인 생각입니다. 하지만 2일차 오후에 얼마나 들어오는지 확인하고 참여할지를 판단하는 것이 현명한 방법일것 같습니다. 

2일차 청약 경쟁률도 업데이트 하도록 하겠습니다. 

7. 최종 경쟁률 (한국투자 161.83:1, 균등4.23주 삼성 127.67:1, 균등3.97주)

주간사	배정수량	청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량
한국투자	437,500	51,697	161.83	322.66	218,750	4.23
삼성	187,500	23,620	127.67	254.34	93,750	3.97
합계	625,000	75,317

최종경쟁률입니다. 한국투자증권이 161.83:1, 삼성증권이 127.67:1로 균등배정수량은 한국투자증권이 약4주, 삼성증권이 약3주입니다. 청약증거금은 7,096억원으로 분석했던것 보다는 많은 분들이 청약에 참여하셨습니다. 

이제는 5월 16일의 상장일과 관련하여 어려운 주식시장에서 어떤 주가흐름을 보여줄지 기대해봐야겠습니다. 

청약에 참여하신 분들 모두 좋은 결과가 있으시길 바랍니다.