[공모주] 청담글로벌 최종 경쟁률 (KB 6.63:1, 균등46.38주, 대신 6.17:1, 균등 32.92주)

청담글로벌의 홈페이지입니다.

주식회사 청담글로벌

청담글로벌은 Mega Global Platform을 비롯한 Global Network를 기반으로 성장 잠재력이 높은 Beauty&Life 제품들을 중국. 미국, 유럽, 동남아 등 글로벌 시장에서 유통/마케팅/브랜딩하며 성공적인 브랜드로 안착할 수 있도록 컨설팅, 마케팅 및 유통을 일원화한 One-Stop Total Solution을 제공하는 E-Commerce 기업으로 매출하는 해외 브랜드로는 랑콤, 키엘, 조말론, 에스티로더 등이 있으며, 주요 국내 브랜드로는 원진, 키노닉스, 바닐라코, 더후 등이 있으며, 향후 브랜드별 이익률 및 판매율 등의 데이터분석을 통해 수익성을 극대화하는 브랜드 다양성을 확대해나갈 계획으로 모바일 앱 개발, 미국 버전의 사이트 오픈 등 바이슈코 직구몰 사업을 지속적으로 확대해 나갈 예정으로 글로벌 직구 플랫폼으로써 회원수 및 방문트래픽 증대를 통해 향후 광고수수료, 결제대행수수료 등의 매출 또한 발생할 것으로 기대됩니다. 

1. 공모 정보

총공모주식수	6,341,686 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 5,813,212 주 (91.67%)  /   구주매출 : 528,474 주 (8.33%)
희망공모가액	8,400 ~ 9,600 원	청약경쟁률
확정공모가	6,000원	공모금액	53,270 (백만원)
주간사	KB증권,대신증권	주식수: 1,585,422~1,902,506 주   /   청약한도: - 주

총 공모주식수는 634만주로 구주매출 8.33%을 포함하고 있습니다. 희망공모가는 8,400원~9,600원으로 청약 최소증거금은 밴드 하단일 경우 42,000원, 밴드 상단일 경우 48,000원이고 KB증권, 대신증권에서 청약하시면 됩니다.

인수회사	주식수	청약한도	기타
KB증권	1,017,312~1,220,774 주	- 주
대신증권	435,991~523,190 주	- 주

증권사별 일반청약대상 모집주식수는 KB증권이 70%, 대신증권이 30%로 KB증권이 청약하는데 유리해보입니다만, 최종경쟁률을 확인하시고 참여하시기 바랍니다. 

2. 청약일정

수요예측	5/17(화) ~ 5/18(수)
청약일	5/24(화) ~ 5/25(수)
환불일	5/27(금)
상장일	6/03(금)

수요예측은 5월 17일~18일 까지이며, 청약일은 5월 24일~25일에 걸쳐 진행하고, 상장일은 미정입니다. 수요예측이 끝나는대로 다시한번 업데이트를 하도록 하겠습니다. 

3. 피어그룹

청담글로벌의 피어그룹으로는 브랜드엑스코퍼레이션, 실리콘투, Revolve Group이 선정되었고, 이들기업의 평균PER인 30.95배를 적용하여 21년순이익인 86억을 곱해 12,608원이라는 주당 평가액을 산출하여 할인율을 23.86%~33.38%적용하여 8,400원~9,600원을 산출하였습니다. 

이 기준으로 봤을때 현재는 코로나 상황이므로 당연히 당기순이익이 많이 줄어있는 상황이라는 점을 고려해야하고, 엔데믹으로 가고 있는 상황에서 현재의 주당 평가액은 어느정도는 하한가라는 것이라고 개인적으로 생각합니다.

구분	㈜브랜드엑스코퍼레이션	㈜실리콘투	Revolve Group, Inc.
단위	백만원	백만원	백만USD
유동자산	68,539	68,848	439.8
비유동자산	42,111	28,544	40.6
[자산총계]	110,650	97,392	480.4
유동부채	34,399	6,463	160.2
비유동부채	8,002	4,636	3.2
[부채총계]	42,401	11,099	163.4
자본금	14,786	5,012	0.1
이익잉여금	22,343	25,401	213.4
[자본총계]	68,249	86,294	317.0
매출액	172,654	131,002	891.4
영업이익	10,838	8,759	105.3
당기순이익	7,762	8,254	99.8

다만, 글로벌 화장품시장에서의  중국의 포지션이 큰데, 엔데믹 이후 중국시장에서의 우리나라 기업들의 화장품 시장에서의 입지가 어떤지에 따라 청담글로벌의 포지션이 달라질수 있을것 같습니다. 

따라서, 위 비교 기업들의 주가의 흐름, 더해서 팬데믹 이전의 주가의 흐름도 확인이 필요해 보입니다. 

4. 투자방향

국내외의 화장품, 향수 등을 만드는 업체와 계약을 맺어 중국, 미국 등 유통업체에 판매하는 사업을 하는 청담글로벌은 엔데믹으로 인한 비대면문화에서 벗어나 대면문화로의 전환점에서 가장 큰 수혜를 받을수 있다고 생각되는 부분입니다. 하지만, 중국의 코로나 봉쇄가 지속되고 미국발 인플레이션, 우크라이나 전쟁으로 인한 물가상승 등을 고려해 볼때 상장시 주가의 흐름에는 다소 어려움이 있어보이기는 하지만, 엔데믹이라는 커다란 방향에서는 앞으로 나아질것 으로 개인적으로 판단됩니다. 구주매출도 8.3%명 양호한 편이지만, 상장 후 유통가능 물량이 41.5%라는 점이 상장이후 주가흐름에 영향을 많이 미칠것으로 판단되며, 따라서 청약에 참여할지, 아니면 상장 후 유통물량이 나올때 주가를 보며 사는 것이 유리할지는 각자의 판단이 필요해 보입니다. 또한 팬데믹 이전의 중국 시장에서 국내 화장품의 입지와 엔데믹 이후의 중국 시장에서의 입지는 또다른 스터디가 필요해 보입니다. 많은 고민을 하게 하는 청담글로벌의 수요예측의 결과를 보고 기관들은 어떤 생각을 하고 있는지 지켜봐야 겠습니다. 이후 상황도 업데이트 하도록 하겠습니다. 

5. 1일차 경쟁률 (KB 6.63:1, 균등46.38주, 대신 6.17:1, 균등 32.92주)

주간사	배정수량	청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량
KB	1,065,403	11,485	6.63	12.27	532,702	46.38
대신	456,601	6,934	6.17	12.34	228,301	32.92
합계	1,522,004	18,419

청담글로벌 1일차 경쟁률은 KB증권이 6.63:1이고 대신증권이 6.17:1로 균등배정수량은 KB증권이 6.63주, 대신증권이 6.17주입니다. 청약증거금은 약296억원으로 다소 저조한 성적을 내고 있습니다. 아시겠지만 1일차 경쟁률 및 증거금은 거의 의미가 없고 내일 2일차의 오후 경쟁률이 진짜 경쟁률이니 그때 다시 봐야하겠지만, 다소 미흡한 성적인것은 사실입니다. 내일 오후까지 지켜보고 업데이트 하도록 하겠습니다.

6. 최종 경쟁률 (KB 6.63:1, 균등46.38주, 대신 6.17:1, 균등 32.92주)

주간사	배정수량	청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량
KB	1,065,403	31,189	43.77	86.54	532,702	17.08
대신	456,601	15,423	38.33	76.66	228,301	14.80
합계	1,522,004	46,612

청담글로벌 최종경쟁률입니다. KB증권이 43.77:1이고 대신증권이 38.33:1로 균등배정수량은 KB증권이 17.08주, 대신증권이 14.80주입니다. 청약증거금은 약1,924억원으로 분석했던것 보다는 많은 분들이 청약에 참여하셨습니다.

기존 예정되었던 청약보다 철회로 인한 청약기업이 줄어든 시점에서 6월 3일 상장날 어떤 주가의 흐름을 보일지 지켜봐야겠습니다.

[증시일정] 5월 셋째주