[공모주] 공구우먼 (최종 경쟁률 7.54:1, 균등배정수량 약17주)

공구우먼 홈페이지입니다.
플러스 사이즈 여성을 위한 의류, 장화 등을 제조 및 매입하여, 자체 온라인 몰을 중심으로 판매 활동을 하고 있으며, 2003년 1세대 온라인 의류 쇼핑몰로 모든 여성이 체형에 구애받지 않고, 자유롭게 원하는 옷을 선택하도록 도와준다는 의미로 0부터 9까지 모든 숫자를 아우르는 공구우먼으로 지었다고 합니다.

1. 공모 정보

총공모주식수	1,400,000 주	액면가	100 원
상장공모	신주모집 : 1,400,000 주 (100%)
희망공모가액	26,000 ~ 31,000 원	청약경쟁률목
확정공모가	20,000 원	공모금액	36,400 (백만원)
주간사	미래에셋증권	주식수: 350,000~420,000 주   /   청약한도: 17,500~21,000 주

총 공모주식수는 140만주로 100% 신주로 모집합니다. 희망공모가는 26,000~31,000원으로 최소증거금은 밴드하단일 경우 130,000원, 밴드상단일 경우 155,000원이 필요하고 미래에셋증권에서 청약하시면 됩니다. 확정공모가는 수요예측이 끝나는 대로 업데이트 하도록 하겠습니다.

2. 청약일정

수요예측	3/07(월) ~ 3/08(화)
청약일	3/14(월) ~ 3/015(화)
환불일	3/17(목)
상장일	3/24(목)

수요예측은 3월 7일~8일 까지이며, 3월 14일~15일 청약하고, 상장일은 3월 24일 입니다.

3. 피어그룹

공구우먼의 피어그룹으로는 오스트레일리아의 프리미어, 일본의 시마무라, 신성통상, 브랜드엑스를 선정하였으며, 이기업들의 평균PER은 20.6배이고, 분기순이익을 연환산하여 76.12억을 적용하여 주당 평가액 39,619에서 34.38%~21.76%의 할인율을 적용하였습니다.

구 분	공구우먼	PREMIER	SHIMAMURA	신성통상	브랜드엑스
		INVESTMENTS LTD	CO LTD		코퍼레이션
유동자산	16,344	641,912	3,015,100	567,723	79,777
비유동자산	11,192	1,287,400	1,866,900	391,642	28,326
자산총계	27,537	1,929,300	4,882,000	959,365	108,102
유동부채	3,504	433,082	521,848	482,049	29,633
비유동부채	0	199,790	96,224	206,938	9,567
부채총계	3,504	632,872	618,071	688,987	39,201
자본금	252	514,723	383,126	143,113	48,761
자본총계	24,033	1,296,400	4,263,900	270,379	68,902
매출액	31,594	568,107	1,470,000	287,276	43,136
영업이익	6,757	98,883	127,522	15,030	5,502
당기순이익(지배)	5,709	72,164	88,498	4,774	3,951

자본금 대비 순이익을 봤을때 타 기업에 비해 떨어지지 않는 부분이고 평균PER가 20배 정도면 어느정도는 적당하게 반영되었다고 볼수있을 것 같지만, 수요예측에서 기관들이 어떻게 평가를 할지 확인이 필요합니다.

 

3. 수요예측 결과

수요예측결과 294건에 56.9:1이라는 저조한 경쟁률과 희망공모가 보다 높은 10,000원으로 공모가를 확정지었습니다.

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
294	47,236,000	56.9:1

의무보유 확약비율도 2.65%로 아주 낮게 책정되어 기관들의 수요예측은 앞서 예견했던것 처럼 공구우먼에 그다지 관심이 없는것 같습니다. 청약에서 투자자들이 어떤 반응을 보일지 1일차로 판단하고 참여하시는게 좋겠습니다.

구분	신청수량(단위:주)
15일 확약	1,040,000
1개월 확약	215,000
합계	1,255,000
총 수량 대비 비율(%)	2.65%

4. 투자방향

4차산업 혁명시대에 플러스 사이즈를 타깃으로 차별화 하지만 기존의 의류시장이 커지지 않는 상황에서 의류 쇼핑몰이 얼마만큼의 성장을 이룰수 있을지 의문입니다. 개인적으로는 온라인 쇼핑몰이 세계화를 거쳐 아마존과 같은 거대 의류 쇼핑몰이 되지 않는한 성장성은 어렵다는 생각입니다. 수요예측에서 어떤 평가를 할지 확인후 접근하는 것이 바람직해 보입니다. 

5. 1일차 경쟁률 (2.09:1, 균등배정수량 약41주)

배정수량		청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량		비고
280,000		3,402	2.09	4.18	140,000	41.15		청약수량/4.18

공구우먼의 1일차경쟁률은 2.09:1로 균등배정수량은 약 41주이고 청약 증거금은 58억원 정도입니다. 예상했던 성적이지만 그래도 너무 적은 수요라 조금은 당황스럽습니다. 내일부터 청약하는 세아메카닉스를 생각하시는 분들이 많아 수요가 작을수도 있을것 같습니다. 

6. 최종 경쟁률 (7.54:1, 균등배정수량 약17주)

배정수량		청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량		비고
280,000		8,193	7.54	15.07	140,000	17.09		청약수량/15.07

공구우먼의 최종경쟁률은 7.54:1로 균등배정수량은 약 17주이고 추첨을 통해 18주를 받을수 있습니다. 청약증거금은 211억원으로 아주 저조한 성적을 나타냈습니다. 온라인 의류라는 트렌디하지 못한 아이템, 금일부터 청약하는 세아메카닉스로의 이탈, 코로나, 전쟁의 이슈로 얼어붙은 증시에서 더욱 소외된 결과로 판단되어 집니다. 하지만 3월 24일의 상장은 그날의 퍼포먼스로 어떤 주가의 변화를 가져다 줄지 지켜봐야 할 부분입니다.