[STUDY] 파생상품이란?

1. 파생상품

기초자산의 가격변화에 따라 변하게 되는 금융상품을 말하는 것으로, 기조자산의 가격은 시간, 정치, 경제, 기후등 다양한 상황에 따라 매순간 변하게 되는데 이런 가격 변화에 따른 위험을 피하고자 만들어졌습니다. 하지만 최근에는 레버리지 효과로 인해 파생상품이 고수익 투자수단으로 생각하는 사람들이 많아졌습니다. 

이런 기초자산의 위험성 헷지, 자산시장의 다변화라는 목적으로  실물시장보다 더욱 활발하게 운용되고 있습니다.

하지만, 무시무시한 레버리지로 인해 원금 대비 큰폭의 수익 또는 손실이 가능하므로 매우 위험한 투자종목으로 각별한 주의가 필요합니다.

2. 기조자산의 종류

여기서 기초자산은 농산물, 에너지, 귀금속등과 같은 실물자산과 통화, 채권, 주식등 금융자산으로 나눌수 있고, 유형이든, 무형이든 양자간의 거래를 원하는 것이 있다면 무엇이든지 가능한 부분입니다.

종류		기초자산
실물자산	농산물	밀, 옥수수, 대두, 면화, 설탕, 코코아, 커피
	축산물	소, 돼지 닭
	임산물	목재, 합판
	비철금속	구리, 알루미늄, 아연, 니켈
	에너지	원유, 휘발유, 천연가스
	귀금속	금, 은, 백금
금융자산	통화	달러, 파운드, 엔, 유로
	금리, 채권	국채, 유로달러정기예금
	주식, 주가지수	코스피200, S&P500

3. 파생상품의 종류

	선물	비고
선물	기조자산을 일정 시점에 미리 정한 가격으로 매매하는 것
옵션	기조자산을 일정 시점에 미리 정한 가격으로 사고 팔수 있는 권리를 매매하는 것
스왑	바꾼다는 의미로 미래에 현금흐름을 교환하는 양 거래자의 장외계약으로 서로의 금리, 통화율등을 바꾸는것
ELS	Equity –Linked Securities (주가연계증권) 기초자산을 주가로 하기 때문에 개별 주식의 가격이나 주가지수에 연계되어 투자수익이 결정되는 유가증권
DLS	Derivative Linked Securities (파생결합증권) 기초자산을 이자율, 통화, 금 등의 실물자산, 신용위험 등과 연계해 투자수익이 결정되는 유가증권
ELB	Equity Linked Bond (주가연계파생결합사채) ELS+채권의 형태로 원금보장형으로 위험이 적고, 약정 조건에 따라 추가적인 수익이 가능
DLB	Derivative Linked Bond (파생결합사채) DLS+채권의 형태

파생상품의 종류로는 크게 선물, 옵션, 스왑으로 나눌수 있고, 이외에 자산유동화증권(ABS), 주가연계증권(ELS), ELW, FX마진 등도 모두 파생상품에 속하는 것들이나, 일반적으로 파생상품이라고 하면, 선물과 옵션을 말하는 것입니다.

 

선물과 옵션에 대해서는 주식을 하는데 있어서, 이런 내용이구나 하는 정도로 이해를 위해 별도로 내용을 업로드하도록 하겠습니다.