[공모주] 노을 최종 경쟁률 (한국 8.7:1 균등배정 약 16주, 삼성 28.55:1 균등배정 약 8주)

 

노을 홈페이지입니다.
Embedded AI 기술과 자체 보유 원천기술인 NGSI(고체기반 차세대 염색 및 면역진단)기술을 기반으로 혈액과 조직세포를 분석해 질병을 진단하는 차세대 진단검사 플랫폼 기업으로 차세대 진단검사 분야에서는 혈액 및 조직 진단검사를 위한 차세대 진단검사 플랫폼 miLab Dx를 개발하고 말라리아를 시작으로 말초혈액 분석, 유방암, 자궁경부암 등 진단 포트폴리오를 확대해 나가고 있습니다. 정밀의료 분야에서는 암 정밀진단과 암 프로파일링을 윟나 연구용 진단검사 플랫폼 miLab Rx에 대한 신규사업 기획 및 연구개발을 추진하고 있습니다.
하지만 가장 중요한 점은 아직은 적자기업으로 기술성장특례 상장했다는 점입니다.

1. 공모 정보

총공모주식수	1,500,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,500,000 주 (100%)
희망공모가액	13,000 ~ 17,000 원	청약경쟁률
확정공모가	10,000원	공모금액	19,500 (백만원)
주간사	한국투자증권,삼성증권	주식수: 375,000~450,000 주 / 청약한도: - 주

수요예측에 관한 사항, 확정공모가, 의무보유 확약에 관한 내용은 수용예측 결과가 나오는대로 업데이트 하도록 하겠습니다. 총 공모주식수는 150만주로 모두 신주로 공모합니다. 희망공모가는 13,000원~17,000원으로 결정되었고, 청약 최소증거금은 특이하게도 20주로 공모가 하단일 경우 130,000원, 공모가 상단일 경우 170,000원을 준비하시면 되겠습니다.

인수회사	주식수	청약한도	기타
한국투자증권	262,500 ~ 315,000 주	9,000 ~ 10,000 주	대표
삼성증권	112,500 ~ 135,000 주	5,500 ~ 6,500 주	공동

대표주간사는 한국투자대신증권이고, 공동으로 삼성증권에서 진행하며, 물량으로보면 한국투자증권이 약 2배정도 됩니다.

2. 청약일정

수요예측	2/15(화) ~ 2/16(수)
청약일	2/21(월) ~ 2/22(화)
환불일	2/24(목)
상장일	3/03(목)

수요예측은 2월 15일~16일 까지이며, 2월 21일, 22일 양일에 걸쳐 청약 후, 3월 3일 상장예정에 있습니다. 16일 기관의 수요예측결과를 다시한번 업데이트 하도록 하겠습니다.

3. 피어그룹

동사 및 유사회사 2021년 3분기 기준 누적 요약 재무현황 (단위: 백만원)

구분	노을	에스디	진시스템	아이센스	나노엔텍	수젠텍	바디텍메드
		바이오센서
유동자산	16,494	2,437,471	40,773	179,014	35,955	113,175	138,394
비유동자산	5,406	318,791	7,795	155,817	22,179	24,486	55,367
자산총계	21,900	2,756,263	48,568	334,831	58,134	137,661	193,761
유동부채	2,819	597,450	2,301	38,590	3,728	11,828	33,086
비유동부채	15,853	18,218	4,025	49,796	3,151	36,901	2,983
부채총계	18,672	615,669	6,326	88,387	6,879	48,728	36,070
자본금	4,440	51,636	3,406	6,869	13,399	7,694	23,487
자본총계	3,228	2,140,594	42,242	246,444	51,255	88,932	157,692
매출액	1,176	2,486,204	9,020	169,969	25,360	51,543	120,856
영업이익	-7,369	1,216,178	1,726	28,571	3,485	23,292	45,960
당기순이익	-10,595	935,067	2,324	22,926	6,051	24,969	41,278

노을의 피어그룹으로는 에스디바이오센서, 진시스템, 아이센스, 나노엔텍, 수젠텍, 바디텍메드로 6개사가 선정되어 희망공모가를 산출하였습니다. 이들 기업의 평균 PER은 약 19.18배인데 노을의 당기순이익은 보시는것과 같이 적자기업이라 추정손익계산서로 평가할수 밖에 없고 말그대로 추정이다보니 개인적으로는 기관의 수요예측으로 판단하는것이 좀더 객관적이라 생각합니다.

따라서 피어그룹의 주가흐름도 면밀히 볼 필요가 있고, 특히 이들 피어그룹의 상장가에서 현재주가가 어떻게 흘러왔는지 파악하는것도 중요하다고 볼수있겠습니다.

피어그룹의 주가흐름도 확인해야 할 부분입니다.

3. 투자방향

개인적으로는 인플레이션의 압박이 증가하고 있는 하락증시에서 이익이 발생하지 않는 미래를 바라봐야만 하는 바이오성장주에 투자한다는게 쉬운일은 아닌것 같습니다. 그럼에도 불구하고 희망공모가가 13,000원~17,000원을 형성하는 데에는 개인이 알지못하는 무언가가 있는것인지 기관의 수요예측에서 한번 검증이 필요할것 같습니다. 그럼에도 불구하고 청약을 하실분들은 배정물량이 더 많은 한국투자증권이 유리해 보입니다. 계좌는 미리 준비하시되 둘째날 오후에 경쟁률을 보시고 접근하는 것이 좋을것 같습니다. 참고로 장외시장의 매도호가는 35,000원, 매수호가는 18,000원으로 형성되있습니다. 수요예측이후 다시한번 업데이트 하도록 하겠습니다.

4. 수요예측 결과

수요예측결과 163건에 31.50:1이라는 저조한 경쟁률과 10,000원으로 희망공모가 하단보다 낮은 공모가를 확정지었습니다.

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
163	30,243,000	31.50:1

다만, 의무보유 확약비율은 나타나지 않았습니다.

풍원정밀은 1,556:1이라는 경쟁률을 나타낸데 비해 경쟁률이 너무 낮습니다. 공모가 역시 희망공모가 하단보다 낮은 10,000원으로 결정되었습니다. 말씀드린것과 같이 증시분위기와 바이오기업이라는 점이 부담스러운 부분이 아니었나 싶습니다. 이후 청약시 경쟁률도 체크해 보도록 하겠습니다.

5. 1일차 경쟁률 (한국 2.21:1, 삼성 16.44:1)

주간사	배정수량	청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량
한국	262,500	3,589	2.21	4.42	131,250	36.57
삼성	112,500	3,105	8.22	16.44	56,250	18.12
합계	375,000	6,694			187,500

노을의 1일차 경쟁률은 한국투자증권이 2.21:1, 삼성증권이 16.44:1로 삼성증권에 몰리는 형상입니다. 균등배정수량은 한국투자증권이 약 36주, 삼성증권이 약 18주로 청약증거금은 약 75억이 유입되었습니다. 내일 2시 이후의 경쟁률을 봐서 진입하시는것이 바람직해 보입니다.

6. 최종 경쟁률 (한국 8.7:1 균등배정 약 16주, 삼성 28.55:1 균등배정 약 8주)

주간사	배정수량	청약건수	경쟁률	비례경쟁률	균등수량	균등배정수량
한국	262,500	8,210	8.7	16.4	131,250	15.99
삼성	112,500	7,143	28.55	56.11	56,250	7.87
합계	375,000	15,353			187,500

노을의 최종 경쟁률은 한국투자증권이 8.7:1, 삼성증권이 28.55:1로, 균등배정수량은 한국투자증권이 약 16주, 삼성증권이 약 7주로 청약증거금은 약 274억이 유입되었습니다. 바이오 기업이라 작금의 증시에서는 관심이 부족한 상황에서 같이 공모한 반도체관련주인 비씨엔씨에 밀려 더욱 저조한 청약상황을 보였던것 같습니다. 하지만 청약의 경쟁률로 주가를 결정짓지는 못하므로 3월 3일 상장하면서 또다른 주가의 흐름을 보여줄지 지켜봐야 할 부분입니다.

특히나 바이오관련주는 현상황에서 코로나이슈 한번 기업의 공시한번에도 변동성이 크게 바뀌므로 상장일을 기대해 보겠습니다.